台積電(2330)近日法說會釋出第二季亮眼財報，單季營收達1兆2,703億元，EPS高達27.25元，毛利率衝上67.7%創下歷史新高。多家法人機構評估指出，強勁的AI需求是推升營運的核心動能，公司也藉此釋出極度樂觀的長線展望。

針對本次法說會，市場聚焦以下關鍵資訊：

• 營收與資本支出上修：管理層將今年美元營收成長預測上調至四成以上，並將全年資本支出上修至600億至640億美元，同步宣布於美國追加千億美元投資擴充先進製程產能。
• 毛利率短期波動：加速推出2奈米製程的初期成本與海外建廠支出，恐對下半年毛利率帶來短期的稀釋效應。
• 法人中長期評價：儘管市場擔憂短期利多出盡，但多數法人認為在全線漲價預期與技術領先護航下，台積電(2330)後續獲利動能無虞，目前本益比估值並未偏高。

電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察

受到大盤情緒轉折與法說會後資金重新定價影響，今日目前電子上游與晶圓代工族群普遍遭遇明顯賣壓，呈現集體修正的輪動現象。

聯電(2303)

為全球領先的成熟製程晶圓代工大廠。今日目前股價重挫達10%，盤中大單賣出逾14萬張，大單差額為負128,872張，顯示大戶籌碼流出明顯，量能偏向空方。

世界(5347)

專注於特殊製程及驅動IC晶圓代工服務。今日目前跌幅達9.87%，大單差額為負15,573張，盤中賣盤偏積極，顯示市場資金暫時對代工族群持保守態度。

力積電(6770)

提供邏輯晶圓與記憶體代工製造服務。今日目前跌幅為9.41%，盤中總成交量超過20萬張，大單差額呈現負63,231張，目前賣壓較為沉重，籌碼面相對弱勢。

中砂(1560)

主要提供再生晶圓、研磨加工及各種切削刀具之製造經銷。今日目前股價下跌9.89%，大單差額為負480張，雖成交總量較小，但也難擋整體族群下挫的拖累。

總結而言，台積電(2330)基本面數據與AI長線需求依舊強勁，資本支出的調升也有望穩固技術護城河。但短期內，海外擴廠成本與2奈米量產對毛利率的影響仍為市場焦點，加上目前相關概念股面臨沉重賣壓，投資人後續應緊盯先進製程良率進展與地緣政治動態，以應對潛在的高檔震盪風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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