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7/15 語音直播投資重點整理
一、AI 時代會讓資源分配更加集中
AI 產業的發展，正在加劇「贏者全拿」與「大者恆大」的現象。
這種不均勻不只發生在人與人之間，也會發生在企業之間。未來產業不再是雨露均霑，而是好的公司可能變得非常好，不好的公司即使有機會反轉，也需要等到反轉訊號明確後再評估。
因此，投資上不能再用過去「行情好，大家都會漲」的方式思考，而要更重視產業地位、競爭優勢與是否站在真正受惠的位置。
二、投入越多資源，不代表一定能賺到最多錢
AI 產業與過去手機時代不同。
過去 Apple 投入大量研發，創造 iPhone 生態系後取得長期壟斷優勢。但 AI 時代的情況可能不同。大型科技公司投入大量資本建置算力與模型，不代表最後最大獲利一定落在這些投入最多的公司身上。
目前市場已經看到，真正股價表現最強的，不一定是七巨頭本身，而是賣鏟子的供應鏈，例如半導體、記憶體、先進封裝、ABF、被動元件等。
