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輝達（NVIDIA）上週拿到川普政府放行，可以重新向中國客戶出貨H200晶片，並收取25%費用。與此同時，輝達還為SoftBank旗下SB Energy的俄亥俄州資料中心提供高達1050億美元的融資擔保，換取對方獨家使用輝達硬體長達20年。兩件事加在一起，黃仁勳同一週內打通了兩條最大的營收管道。核心

微軟AI部門負責人Mustafa Suleyman公開表示，美中競爭不能成為放棄AI監管的理由。他主張AI系統必須在明確邊界內運作，並要求保留人類控制權。這句話說出來的時機，正好是華盛頓最抗拒管制的當下。微軟內部先舉旗，監管壓力從產業內部開始燒Suleyman領導的微軟AI部門，近期發布了一份內部宣

Meta悄悄替自己在路易斯安那州的AI超級資料中心簽了一份280億美元的擔保合約，對象是Blue Owl資本集團主導的Hyperion專案。這份擔保讓這個專案用接近Meta自身借款成本的利率，募集了270億美元資金，但Meta帳面上幾乎看不到這筆負債。問題來了：這筆錢到底算不算Meta的債？280億

博通（Broadcom，美股代號AVGO）為一個特殊目的載體（SPV，專門用來隔離財務風險的獨立法律實體）提供約290億美元擔保，讓它替Anthropic（Claude AI的開發商）買晶片、再租回給Anthropic使用。這不是賣晶片收錢，這是博通把未來五年的AI客戶需求，用自己的信用背書鎖住。問

輝達執行長黃仁勳今日出席宏碁50周年活動，公開宣示「台灣是全球AI核心」。這句話的背後，是亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟四大雲端巨頭（CSP）今年資本支出合計上看7450億美元的史上新高。問題是：這筆錢最後流向哪裡，誰先拿到訂單？四大CSP今年不是在燒錢，是在卡位2025年初以來，CSP四

月費漲13%，微軟把AI帳單轉給你了科技巨頭咬住成本，這筆錢誰在付？微軟今年7月悄悄調漲Microsoft 365商業版訂閱費，Office 365 E3方案從每人每月23美元漲到26美元，漲幅13%。這不是單一事件，而是AI軍備競賽的成本開始往下游流的第一個明確訊號。問題是：企業客戶買單的意願有多

800億美元燒下去，亞馬遜憑什麼還在漲？科技巨頭的資本支出泡沫，台股供應鏈先感受到亞馬遜股價今天上漲1%，盤後再升至254.6美元，跑贏大盤。但同一天，高盛（Goldman Sachs）發出警告：以亞馬遜為首的五大科技巨頭，2026年資本支出（企業花在基礎設施建設上的錢）合計將達8000億美元，年增

CoreWeave剛宣布輝達最新一代GPU架構Vera Rubin NVL72多機架叢集正式上線，這是AI雲端算力規模化的里程碑。同一天，輝達與Google聯手成立AI能源管理聯盟（AEMA），Salesforce也公開旗下新推理模型Koa直接跑在輝達Nemotron上。三件事同天發生，股價卻只漲0

谷歌跌15%被唱衰？它根本不是在跟OpenAI打同一場仗Alphabet股價從5月高點回落15%，市場給的理由是AI能力落後。DeepMind人才出走、Gemini 3.5 Pro延遲上線，外界開始擔心谷歌在AI競賽中掉隊。但問題是：如果谷歌根本不是在跟OpenAI搶同一批客戶，這15%的跌幅定價的

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■ 00406A 規模飆破413億
今天 00406A 小幅上漲0.65%，收在9.34元。雖然近一週跟著大盤回落了3.3%，成立以來總報酬也還在負0.6%附近震盪，但這檔ETF的吸金能力依然很猛，基金規模已