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黃仁勳說太便宜，市場信了嗎？輝達宣布追加1,500億美元股票回購授權，打破蘋果2024年創下的1,100億美元紀錄，成為史上規模最大的企業庫藏股計畫。加上5月公告的800億美元，輝達剩餘可回購總額達2,350億美元。這個數字背後只有一個問題：黃仁勳說股價太便宜，你同意嗎？股價比本益比跑得慢，這才是回

美光（Micron，全球最大DRAM記憶體廠之一）昨日收盤下跌2.61%，盤後小幅回升至1,070美元。同一天，知名大空頭Michael Burry（電影《大賣空》原型人物）將多檔AI股的放空部位從直接做空轉為長天期買權（put options，一種押注股價下跌的衍生品），讓市場對AI泡沫的疑慮再度

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■ 00981A 長線報酬破兩倍
今天 00981A 主動統一台股增長收在 30.31 元，下跌 1.75%。雖然跟著盤面震盪，但近一週還是維持 0.5% 的正報酬，成立以來的總報酬更是高達 227.1%，目

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■ 00406A 近期表現與規模
00406A 主動中信台灣收益今天收在 9.85 元，雖然跟著大盤下跌 1.5%，但近一週仍維持正報酬 0.1%，成立以來已經累積上漲 4.7%，目前基金規模來到 548.4

世界先進（VIS）與NXP半導體合資的VSMC，正式在新加坡啟用首座12吋晶圓廠，總投資金額78億美元。這座廠已進入試產階段，預計2027年第一季轉為全面商業生產。問題是：成熟製程的新產能一直在增加，台積電靠什麼守住定價權？VSMC這張牌，是2022年宣布合資、歷時三年蓋好的世界先進與NXP在202

美光財報前夕跌2.6%，939%獲利成長還不夠？# 大空頭壓注，Baird喊漲40%美光（Micron，全球最大DRAM記憶體廠之一）本週三即將公布第四季財報，市場預估獲利年增939%。這個數字已經夠驚人，問題是：數字如果沒有超過，股價還能撐住嗎？今天股價收跌2.6%，空多兩方都在這份財報前押注。9

川普7月親自買進邁威爾（Marvell，美國AI網路晶片設計大廠），同月也交易了輝達、Meta等十幾檔AI主力股。同一時間，知名做空投資人麥可·柏瑞（Michael Burry，《大賣空》原型人物）正在放空輝達、甲骨文、Palantir等AI概念股，理由只有一個：巨額資本支出不代表能換回對等的獲利。

台積電砸2650億美元進美國，台股該怎麼讀這筆帳？台積電今年前8個月美元營收年增幅可望超過40%，同時宣布美國投資總額擴大至2650億美元。這兩件事放在一起，說的是同一個故事：AI需求夠強，所以敢把最重要的產能押注在地緣政治最複雜的地方。問題是，這筆錢最後是誰在買單？台積電現在是AI供應鏈的絕對核心

Semi終於出發，但特斯拉在算的不只是卡車年產5萬輛重申、Colossus 2算力翻倍，兩條線同時動特斯拉本週在內華達州Sparks工廠正式開始交付Semi電動重卡，距離馬斯克2017年首次發表已過了近九年。年產5萬輛的目標再次被提出，但定價與具體產量數字隻字未提。與此同時，馬斯克透露旗下AI公司x

輝達（NVIDIA）近期連續出手，投資對象包括英特爾、邁威爾（Marvell，美股代號：MRVL）、OpenAI與xAI，另外以35億美元認購聯發科海外可轉換公司債。這一連串動作不是財務操作，而是輝達在用資本把整條AI供應鏈綁進自己的生態系。核心問題只有一個：被輝達選中的邁威爾，究竟手上握著什麼？邁