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在聯準會維持利率高檔、AI題材震盪加劇之際，傳統60/40資產配置遭質疑。Morgan Stanley呼籲以多元收益資產分散風險，UBS與部分專業投資人則積極布局防禦型股票與短天期公債保護，顯示全球資金正悄悄重組戰略。 .badgeprice-container {
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AI 帶動的高頻寬記憶體與 DRAM 需求爆發，讓半導體股被視為新黃金。但市場專家警告，這波投資潮究竟是改寫產業規律的結構性大多頭，還是另一場典型「缺貨—擴產—崩盤」循環，將決定未來數年的股價命運。 .badgeprice-container {
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中國深度搜尋（DeepSeek）應用在2026年全球下載量驟降，卻仍吸引大量使用者持續使用，預計將於2027年進行IPO。 .badgeprice-container {
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微軟執行長 Satya Nadella 罕見公開批評合作夥伴 Anthropic 的高階模型 Fable 審查過嚴，同時點名「不可能只剩兩家巨頭賣算力給全世界」，凸顯企業自建成本效率型模型的新趨勢；與此同時，Google 延後 Gemini 3.5 Pro 上線、Netflix 押注廣告與直播，顯示

大盤解析
費半急殺4.3%，那指領跌但科技巨頭逆勢撐盤
今日美股最大主線是半導體類股與科技巨頭之間的罕見分歧。那斯達克指數收在25,881.95點，重挫1.47%，主要壓力來自半導體族群全面走弱。費城半導體指數暴跌4.29%，收在11,867.50點，創近期最大單日跌幅之一。但與此同時，

Meta剛和Nebius Group簽了一份五年算力合約，總價值上看270億美元。不對，那是上一個故事。這次是輝達(NVDA)。黃仁勳7月15日飛抵東京，帶著機器人AI、工廠自動化、醫療藥物開發一整套日本佈局亮相。同一天，股價收跌2.4%，報212.5美元。發布會開得轟轟烈烈，股價卻往下走。市場在算

微軟（Microsoft，MSFT）內部正在訓練業務團隊，主打自家AI模型比OpenAI、Google、Anthropic更便宜、整合更緊。這不是小調整，這是微軟把AI從「轉售別人」變成「賣自己」的戰略轉向。問題來了：砸錢投資OpenAI的微軟，現在要親手搶走OpenAI的訂單嗎？微軟內部會議說的話

邁威爾（Marvell，美股代號MRVL）7月15日單日收跌8.71%，收在206.26美元。跌這麼深，卻在同一天被Oppenheimer（美國老牌投行）列為Q2財報季首選晶片股，目標價250美元。這件事值得細看：市場在怕什麼，外資又在看什麼？跌8.7%不是崩，但足以讓人停下來想邁威爾這次下跌，不是

Meta、X、Google在巴西被強制下架內容、封鎖帳號，美國祭出25%關稅反擊。這不是貿易糾紛，這是拿科技平台當外交籌碼。問題是：巴西不退讓，谷歌的法規風險要怎麼定價？巴西敢管美國科技公司，是因為有前例撐腰2023年起，巴西最高法院多次對X、Meta、Google發出命令，要求下架特定政治內容、停

亞馬遜7月15日股價收跌1.99%，至254.96美元，就在大型科技股集體反彈的同一天。CNBC名嘴Jim Cramer點名亞馬遜：「不斷燒錢押注AI，卻看不到任何回報。」但同一天，美國零售銷售數據出爐，亞馬遜Prime Day（年度夏季會員促銷活動）帶動線上消費走強——這兩件事同時發生，市場到底該