AMZN

美國電力與公用事業版圖正被AI資料中心重寫。Southern Company(SO)第二季調高全年獲利展望，同時宣佈與OpenAI簽下3.2GW、25年超級供電合約，並累計逾17GW大型用電合約與超過75GW潛在需求。資料中心負載暴增、電網投資與資本結構壓力交織，公用事業監管與電價攻防一觸即發。 .

亞馬遜第二季營收達到2006億美元，同比增長20%。同時，由於記憶體成本上升，公司將2026年的現金資本支出預估提高至2200億美元。 .badgeprice-container {
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記憶體短缺推升成本，Apple(AAPL)毛利與產品售價承壓，卻押寶裝置端AI與混合雲架構；Amazon(AMZN)則以AWS AI爆發式成長支撐2200億美元資本支出。兩大科技巨頭截然不同的AI投資路線，正重塑雲端、硬體與供應鏈風險版圖。 .badgeprice-container {

大盤解析
微軟炸場，費半暴衝帶動全線大漲
今日美股主線無庸置疑：微軟財報超預期，一舉引爆科技股與半導體的全面反彈。那斯達克指數收在25,122點，大漲2.78%；標普500指數收在7,437點，上漲1.66%；道瓊指數收在52,208點，上漲1.19%。費城半導體指數（#SOXX）單日飆

特斯拉的Optimus進了美國出口管制名單，中國商務部隨即喊話反制。這不只是一場科技禁令，而是一場用市場准入互相要脅的貿易博弈。現在的問題是：中國真的會對特斯拉關門嗎？Optimus排第五，中國看到的卻是第一個把柄美國商務部最新出口管制措施，將人形機器人列為管制出口品項。特斯拉Optimus在受管制

微軟剛公布2026財年第四季財報，營收903億美元，年增18%，超出市場預估的876億美元。Azure雲端年增43%，是2022年初以來最快的成長速度，而且下季還要再加速到45%。熊派說微軟在AI競賽中落後了，這份財報是最直接的反駁。Azure連續加速，空頭的三個理由一次被打掉過去12個月，微軟股價

Meta剛公布Q2財報，每股盈餘6.18美元，比市場預期的7.22美元少了整整1.04美元。同一季，自由現金流從去年的85億美元暴跌91%至7.84億美元，全年資本支出下限從1,250億上調至1,300億美元。核心問題只有一個：砸了這麼多錢，AI什麼時候才能回本？營收創紀錄，但投資人在看另一張帳Q2

Meta剛宣布支持開源AI，Google也跟進表態，但這場「開源vs閉源」之爭，背後藏著一個讓美國科技股投資人不安的訊號。中國開源模型正在用「免費」侵蝕美國AI公司的定價優勢，不需要打贏技術戰，只需要讓全球開發者選擇成本更低的那一邊。問題是：當免費模型夠用，誰還需要付費訂閱Google Gemini

亞馬遜剛公布2026年資本支出預測，從2月份說的2000億美元直接上修到2200億美元，理由是記憶體價格上漲。AWS（亞馬遜雲端服務部門）第二季營收429億美元，年增37%，是2021年以來最快增速。現在最關鍵的問題只有一個：砸下去的錢，雲端業務能不能繼續撐住回報？AWS毛利率36.8%，超過谷歌雲

蘋果將於今日美股盤後公布季度財報，選擇權市場已為此定價3.4%的單日波動幅度，是過去四季平均1.5%的兩倍多。這代表法人把這份財報視為「高風險事件」，不是例行確認，而是真正的方向選擇。核心問題是：股價今年已漲25%、七月單月漲幅近17%，財報要說出什麼才能撐住這個高度？漲幅先行，財報反而成了壓力測試