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【10/19】
上周五(10/16)美股四大指數齊跌，NASDAQ下跌2.15%、費半指數也大跌3.83%，台指期夜盤下跌1144點(-2.42%)，今天亞洲股市中日股與韓股皆開低因應，韓股早盤即開低走高與日股、台股走勢相近，早盤開低走低震盪過後，午盤開始止穩回升，皆留下影線，不過櫃買指數跌破季線，加權指數也在碰季線後留下影線，盤面仍達近8成類股下跌，上漲類股僅以PCB及個股表現為主，上漲家數328家，下跌家數1504家，漲停家數20家，跌停家數7家。
上漲類股
PCB：瀚宇博、尖點、柏承、泰鼎-KY、欣興、敬鵬
個股：富喬、東台、建榮、昇貿、誠美材、友達、今國光、威鋒電子、宏正、創意、富世達、凱崴、德宏、聯一光
下跌類股
權值股：鴻準、遠東新、鴻海、富邦金、國泰金、亞泥、聯發科、信驊、世界、大立光、金寶、廣達、華碩
塑化：國喬、台塑、台化、台達化、亞聚、華夏、南亞、台塑化
光電：亞光(創波段新低)、群創、玉晶光、揚明光、中揚光、GIS-KY、台表科、保勝光學
被動元件：信昌電、禾伸堂、大毅、華新科、光頡、凱美、國巨*、立隆電、九豪、日電貿、鈺邦
化學：中碳、和益、德淵、勝一、和桐、康普、台特化、美琪瑪、聚和
網通、光通訊：華星光(創波段新低)、聯光通、前鼎、昇達科、波若威、眾達-KY、啟碁、正文、友訊、建漢、智易、中磊
連接器：萬泰科、佳必琪、嘉基、宏致、正崴、湧德、信邦、良維、胡連
半導體：台勝科、台亞、旺宏、威剛、華邦電、南亞科、台星科、京元電子、超豐、義隆、聯陽、晶心科、愛普*、力成、富鼎、力積電、致新、漢磊、德微、穩懋、原相、中美晶、長科*
電線電纜：大山、大東電、華新、大亞、榮星、合機
運輸：萬海、裕民、亞航、榮運、台航、台灣虎航、華航、長榮航、陽明
生技：藥華藥、台耀、永信、國光生、美時、保瑞、禾榮科、松瑞藥、浩鼎、晟德、健喬、東洋、大樹、高端疫苗、漢達、順藥、長聖
上市成交比重
半導體26%(-0.2%)、電腦5%(-0.7%)、光電5%(-1.5%)、塑膠4%(-2%)
上櫃成交比重
半導體36%(-1.9%)、通信6%(-1.6%)、電腦2%(-1.8%)、光電2%(-0.4%)
以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~5%
熱水區：漲跌幅0%~10%
資金流出-PCB製造、散熱零組件、IC代工、記憶體銷售
溫熱水區估量比大於100%有9檔(熱5檔，溫4檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
今天盤勢所屬族群以下跌走勢居多，上漲類股以個股表現為主
近一週水區漲幅排行
新聞重點觀察
TPCA Show 20日登場 PCB結合AI、先進封裝題材 欣興、景碩等海內外大咖齊搶商機
東台TPCA Show 2026展示無人化鑽孔方案 訂單能見度直達2027年底
2026台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show 2026）今（20）日起至22日於台北南港展覽館1館登場。本屆展會以「AI高效能革命．從運算核心到智慧應用」為核心主題，涵蓋PCB製造、電子材料、製程設備、智慧製造及綠色科技等領域，並增設先進封裝主題專區。
今年展會技術亮點由傳統PCB製程延伸至先進封裝與新世代材料，玻璃核心基板、高階HDI厚板混壓，以及M10、M11新世代銅箔基板(CCL)成為關注焦點。扇出型面板級封裝（FOPLP）、異質整合及共同封裝光學（CPO）等技術，也將展現PCB與半導體封裝加速融合的趨勢。
隨著高階PCB與IC載板需求升溫，鑽孔及成型設備訂單也同步升溫，精密機械及工具機業者也受惠，大銀微系統、直得、東台、恩德等，紛紛參與TPCA Show 2026台灣電路板產業國際展覽會，積極拓展業務。東台透露目前訂單能見度至少看到2027年底，產能持續滿載。
本週台灣電路板產業國際展覽會登場，部分類股有受到相關題材的激勵上漲，不過也有部分類股在先前股價大幅反應過後則出現較多帶量長黑，比方說我們可以看到CCL相關的台燿、台光電都有帶量長黑下跌至區間下緣，金居則是跌破近1個多月以來新低，騰輝電子-KY與聯茂則在10/22大盤開高走低下，也出現創歷史新高後的大量長黑，包含近日新世代CCL材料相關的台郡、台虹、亞電也都在近一週頻繁出現帶量長黑收斂近期漲勢。
然而，在鑽孔及成型設備等精密鑽孔技術廠商，則在近期有相對盤勢抗跌的表現，以最強勢的東台來看，在9月時已經多次出現帶量帶價的上漲，呈現震盪向上的走勢，在10/19再次帶量上漲創波段新高時，也將其列入稍微觀察類股，隨後在10/21-10/22迎來連續帶量上漲，其中10/22的大量也創近2年多以來新高，股價也靠近歷史次高位置。
觀察鑽孔、鑽頭等相關類股中，高僑、恩德、尖點、凱崴等也在近期有相對盤勢抗跌的表現，不過該族群較屬於小眾族群，資金集中度及連動性沒有這麼明顯，加上部分類股為中小型公司，雖然在題材上有一定的族群性，但會以個股表現看待，在近期盤勢震盪較大的情況下，多數時候都會在震盪後期連帶影響這些強勢股，漲跌的振幅也會來更劇烈。
東台
恩德
尖點
高僑
凱崴
蘋果（Apple）19日宣布，將於本月28日舉辦新品發表活動，邀請函以「Pro and tell」為主題，預料將推出首款觸控螢幕MacBook Pro為蘋果筆電產品線重要轉變。
蘋果過去對筆電搭載觸控螢幕的態度相對保守，軟體工程資深副總裁費德里吉（Craig Federighi）2018年曾表示，此類設計可能讓使用者操作時感到疲勞，因此若此次推出觸控螢幕機種，便代表蘋果產品設計方向出現變化。
蘋果於9月推出可折疊iPhone Duo在內的新款iPhone，上周則公布HomeView智慧家庭中樞，以及其他搭載Siri功能的家庭裝置，而此次的「Pro and tell」發表會，將會是特納斯上任後第三場新品活動。
蘋果近1個多月以來，準備發表三場新品活動，其中，首款摺疊手機iPhone Duo於10/23正式開賣，下週預期將推出的觸控螢幕筆電也是蘋果產品策略的硬體轉變之一。
蘋果股價在近3週表現相對NASDAQ指數強勢，近1週仍續創歷史新高，觀察台股市場內代工廠及電腦與週邊設備相關類股，也為近期相對盤勢抗跌之一，比方說和碩在月初受9月營收大幅成長下，股價跳空大漲，近一週也續創歷史新高，包含緯創、微星等也有上漲至接近前波高點，連帶也會觀察鴻海、廣達、仁寶、宏碁、英業達等在先前股價來到區間下緣後，近一週反而相對抗跌，值得後續觀察在盤勢加大震盪時，有沒有進一步影響或者下跌後也能快速站回。
另外在觀察和碩集團時也注意到子公司華擎與大盤的連動度較低，和碩與華擎兩者在產業鏈上偏向互補，和碩是替品牌代工的 EMS 廠，華擎是做自有品牌設計與銷售的公司，在消費性產品包括主機板、顯示卡、迷你電腦、電競螢幕、電源供應器，以及新推出的 AIO 水冷散熱器；非消費性產品則由子公司永擎（ASRock Rack）做伺服器與工作站、東擎（ASRock Industrial）做工業電腦。華擎走輕資產路線，沒有自有工廠。
營運方面，2025年全年營收478億元、年增86%，創歷史新高，主要動能是 AI 伺服器與顯示卡；2025全年 EPS 為15.28元。2026年成長明顯放緩：前9月累計營收404.14億元、年增18.43%，第2季 EPS 2.96元、年減11%
APPLE
和碩
華擎
結論
本週全球股市普遍震盪向下，先前歐洲股市由法國領跌稍微回穩後，又震盪向下接近前波低點，法國的高中生學運自9月底開始，起因是不滿教學環境差、師資不足，後來擴及對經濟狀況不滿、公共服務縮減，更上週升溫成嚴重的暴動，爆發數十年來最嚴重的暴動與搶劫事件，巴黎也在19日部份地區實施夜間宵禁，這波示威行動近期更外溢到其他歐洲國家，包含義大利、葡萄牙和阿爾巴尼亞等等。
美股方面，四大指數依然分歧，NASDAQ、S&P500近一週震盪向下已經來到近2個月以來區間下緣，費半指數更是下跌至近5個月的低點，來到7月底的低點附近，僅剩道瓊指數在Apple、Visa、3M、Walmart等成分股上漲下，反而在近一週還是上漲的。
亞股方面，最弱勢的目前為上證指數，本週續創近1年以來新低，其次為恆生指數也靠近前波低點，同為近1年的低點；韓股延續跌勢續創新低，日股也延續跌勢跌破半年線來到7月份的低點，台股上市櫃指數在本週都延續跌勢一同跌破季線，加權指數創近1個月以來新低靠近半年線，櫃買指數較弱一點創近2個月以來新低。
其他金融商品方面，避險商品黃金在近期的市場震盪下，反而在近1個月緩跌創近2個月以來新低，來到4000關卡，與通膨較有關連性的油價，布蘭特原油持續緩漲來到114元，接近今年3-4月的高峰，紐約輕原油及西德州原油雖未續創新高但也維持震盪向上的趨勢再度來到百元；而債券市場中，短中長天期債券仍延續漲勢收斂跌幅，為近三週市場中少數上漲的標的。
市場內容物方面
權值股中，台積電在10月初還創下歷史新高，本周四則是已經創近1個月以來新低，也來到半年線位置，與大盤方向一致；聯發科則是率先跌破半年線創近2個月以來新低，大約回到當時輝達以策略投資人斥資約1100億台幣認購聯發科海外可轉換公司債的位置點，也能驗證當時我認為這是長期訊息，誤被市場解讀為短線消息，因此投資交易的分類相當重要，可以利用這次的非常態投資學CH1-1的四象限以及CH1-2的定位來做資訊分類。
台達電則是跌破年線來到7月份的相對低點，智邦也震盪帶量向下來到區間下緣，前陣子最強勢的台塑四寶也有明顯放緩休息；近一週依然以台泥、亞泥、統一、三大電信及金融等相對防禦性類股撐盤為主。
其餘市場內各族群有越來越多創新低的跡象，像是網通類股智邦，光通訊類股聯亞、上詮、華星光、光聖，電機類股亞德客-KY，矽晶圓類股環球晶，被動元件類股國巨、立隆電*、立敦、晶技、興勤。
連同近期比較強勢的IC封測類股，台星科、矽格、日月光投控等都有明顯下跌，力成、超豐則創下波段新低，CCL與光學鏡頭族群中不少出現帶量長黑以外，金居、亞光也創下波段新低，而先前弱勢反彈一段時間的運動休閒類股，自行車廠美利達、巨大再度創波段新低，製鞋相關的鈺齊-KY、百和也續創波段新低，目前僅以寶成緩漲回到年線相對盤勢抗跌。
聯發科
CH1-1
CH1-2
籌碼方面
本週外資延續賣超2356億元，主要賣超類股為台積電(914億)、聯發科(207億)、台達電(162億)、元大台灣50(159億)、國巨*(111億)、台燿(82億)、奇鋐(73億)、環球晶、日月光投控、臻鼎-KY、華通、南電、京元電子、聯電、精測、欣銓、金居、中美晶、富喬；買超類股為緯創、鴻海、緯穎、穩懋、精材、台塑化、和碩、聯詠、台灣大、中華電、統一超、統一、雙鴻、力旺。
投信則買超651億元，主要買超類股為台積電(184億)、奇鋐(68億)、精測、欣興、創意、聯發科、景碩、金像電、富世達、日月光投控、欣銓、台達電、南電、華新科、頎邦、聯亞；賣超類股為緯穎、穩懋、聯電、台塑化、南亞科、國巨*、聯鈞、穎崴、華星光、聖暉*、華邦電、環球晶。
另外，連帶上週自營商合計賣超2100億後，本週自營商自行買賣部分賣超227億元、避險賣超900億，合計再度賣超1100億，三大法人目前僅以投信維持買超，但買超類股部分僅跌幅相對較小，部分則是無法阻止賣壓持續下跌；台指期未平倉方面，本週轉倉前後前五大特定法人有較快速的平倉後建立新倉，目前淨多單來到2萬7千口，整體外資淨空單則是稍微降至8萬7千口。
整體而言
延續10/15至今，已經連續6個交易日僅有稍微觀察類股，其中10/20為睽違1個月後完全沒有觀察類股，觀察本週上市櫃盤中走勢雖然還沒有速度較快的賣壓，但整體明顯呈現震盪向下的趨勢，尤其以10/20、10/22從早盤緩跌到尾盤較為弱勢，加上本週有3天下跌家數超過千家，其中2天超過7成5以上類股下跌，基本上，近一個月的強弱勢股都有跟著盤面下跌。
觀察目前短期僅有股、匯雙殺，債市還是反彈上漲，還沒到股、匯、債三殺的局面，但整體國際股市中，費半、法股、韓股、日股、陸港股以及本周的台股都紛紛跌破重要短中期均線下，其中陸港股已經呈現空頭格局，多數市場也已經破壞多頭格局，目前的台股還在高位階的整理區間。
在持續緩跌的情況中，近兩週的融資餘額也開始慢慢看到減少趨勢，但維持率還沒像7月下旬這麼緊繃，不過已經有部分類股先行跌破7月份的低點或來到區間下緣了，在兆元的資金移轉下，多數資金都跑到金融、傳產及防禦性質較高的三大電信類股，其中，中華電在9月份上漲5.5%後，10月份還沒過完已經上漲10.1%，距離上一次中華電單月上漲超過10%為2008年2月的13.9%，同理觀察台灣大與遠傳，在10月份也分別上漲11.3%與11.1%，都是在歷年大盤表現較差的情況下有較大程度的避險資金挹注，也是目前看到較罕見的牛皮股有較大的波動漲幅。
雖然本周還是有稍微觀察類股，但觀察名單少了許多，以及整體的族群性和右側的延續性也有明顯的中斷，所以目前對右側交易而言確實回到保守放慢的區間，尤其在緩跌的時候可能更讓投資人陷入猶豫、遲疑的心態出現，謹記得客觀區分持股的強弱，及遵守自己的遊戲規則，在風險來臨時，客觀數據會事先提醒，在不確定未來會不會形成更大的風暴前，先做好一定的準備，避免讓後續的帳面表現進一步影響到主觀的規劃。
資料來源：XQ、Cmoney、玩股網、聚財網、精誠資訊
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