AMD(AMD)

前幾個交易日，市場還壟罩在聯準會鷹派表態、韓國股市鎔斷以及記憶體產能過剩的恐慌中，擔憂台股半導體面臨二次破底。然而，昨夜美股盤面出現極具戲劇性的反轉。微軟、Lam Research 與三星釋出的最新財報與展望，全面確認 AI 資料中心資本支出正在大幅加速。這三支利多箭齊發，瞬間粉碎了先前的悲觀情緒，

延續昨日市場對中國記憶體產能開出的擔憂，昨夜美股不僅未能止穩，反而迎來更大的總經震撼。聯準會（Fed）出乎意料的鷹派表態，引發市場對高利率將維持更久的恐慌，導致道瓊指數寫下近一年來最大單日跌幅。與此同時，科技巨頭財報展現了對 AI 基礎設施的龐大資本支出承諾，但獲利能力卻遭到華爾街嚴格檢視。在總經資

延續前幾個交易日市場對科技巨頭 AI 資本支出回報的焦慮，昨夜美股科技股的壓力測試不僅沒有停歇，反而因中國記憶體產能開出的地緣震撼，演變成一場亞洲半導體的連鎖殺盤。韓國股市單日崩跌觸發熔斷，加上傳統資金持續從科技股撤出，導致費城半導體指數連續第四個交易日走弱。在今晚 FOMC 利率決議公布前，台股盤

延續前幾個交易日市場對科技巨頭龐大 AI 資本支出侵蝕現金流的擔憂，昨夜美股的恐慌情緒進一步升級為結構性的「融資信用風險」。輝達(NVDA)傳出將為 OpenAI 擔保高達 2,500 億美元的基礎設施融資，引發市場對 AI 泡沫化的實質疑慮。資金加速撤出高估值科技股，導致費半指數收盤下跌 -2.2

上週五市場的敘事邏輯出現了明顯的轉折。前幾個交易日，市場還在消化 Google 大舉擴增 AI 資本支出帶來的短期獲利疑慮，並認為台股 AI 硬體供應鏈的基本面依然穩健、屬於錯殺。然而，上週五英特爾(INTC)接力公布優於預期的營收，並宣布大幅上調資本支出後，股價卻迎來大跌，連帶拖累整體半導體族群。

前幾個交易日，市場焦點還停留在記憶體族群因競爭擔憂引發的賣壓，以及資金轉向蘋果與 AI 算力概念股。然而，昨夜全球股市的敘事主軸發生了劇烈翻轉。台積電交出了極度亮眼的第二季財報，並大幅調升全年資本支出，但這個原先被視為利多的訊號，卻引爆了市場對於「AI 擴張是否過熱超支」的恐慌。
這股擔憂情緒

前一個交易日市場才剛因通膨降溫而看好記憶體族群反彈，昨夜美股盤面卻立刻出現劇烈反轉。昨夜美國四大指數呈現極度分化的結構性走勢，以科技股為主的 Nasdaq 指數上漲 0.62%，但費城半導體指數（SOX）卻重挫 2.08%。
造成這波半導體殺盤的核心原因，並非總體經濟數據變動，而是記憶體產業出

昨夜美股盤面出現強烈反轉，市場從前幾個交易日的 AI 樂觀情緒中驚醒，同時面臨「記憶體獲利兌現疑慮」與「中東衝突推升油價」兩大黑天鵝夾擊。科技股全面退潮成為昨夜主旋律，資金迅速撤離高估值的 AI 算力板塊。台指期電子盤已率先反映恐慌，收在 45,058 點，較日盤下跌 507 點（-1.11%），這

昨夜美股遭遇強烈的半導體估值修正，三星財報雖然獲利暴增，卻引發市場對 AI 記憶體觸頂的擔憂，直接拖累費城半導體指數重挫。在這波殺盤中，台積電 ADR 與多數晶片股跟隨大跌，但輝達卻逆勢收紅，顯示資金並未全面撤出 AI，而是進行嚴格的板塊汰弱留強。今日台股開盤將面臨沉重的指數補跌壓力，盤面核心將是資

昨夜美股由 AI 半導體領軍上攻，費城半導體指數強漲超過 2%。盤面最核心的催化劑來自博通(AVGO)與蘋果延長合作至 2031 年，並將跨足 AI 伺服器晶片領域，帶動買盤重新聚焦 ASIC（客製化晶片）與先進製程供應鏈。這股熱度直接推升台積電 ADR(TSM)大漲 4.06%，台指期電子盤也隨之