#GSPC

摩根士丹利預期，隨著高齡化社會的來臨，銀髮族住宅市場的繁榮期將持續發酵。這股人口老化的趨勢不僅為提供穩定配息的醫療保健不動產投資信託帶來龐大商機，其資產表現更在過去十二個月內大幅超越大盤。分析師Ronald Kamdem指出，這類資產的漲幅達到31.3%，遠優於標普500指數的20.7%漲幅。供不應

財測亮眼擊敗華爾街預期，盤後股價為何反向回跌受惠於人工智慧風險日益增加，帶動網路安全工具需求大幅成長，Palo Alto Networks(PANW)公布的第四季財報成功擊敗華爾街預期。然而，在一般交易時段下跌5%後，盤後股價仍微幅回跌約2%。數據顯示，調整後每股盈餘為1.02美元，高於市場預期的0

巴克萊銀行指出，大型科技股正經歷自2022年以來最糟糕的一年。如果從歷史經驗來看，近期公債殖利率的上漲，可能會對這個族群造成更大的壓力。巴克萊美國股票衍生性商品策略主管表示，今年以來高達92%的時間裡，科技巨頭的表現都不如標普500指數。按照這個速度，大型科技股正步入自2013年以來表現最差的12個

AI發酵帶動戴爾(DELL)上修長期財測電腦大廠戴爾(DELL)在最新公布的財報中，營收與獲利雙雙擊敗市場預期，帶動盤後股價大漲近9%。公司表示，受惠於人工智慧服務業務的強勁表現，決定上修2027財年的業績展望，展現對AI市場後市的充足信心。MongoDB(MDB)財報亮眼股價卻跳水資料庫軟體開發商

受惠於人工智慧基礎設施的強勁需求，電腦製造商戴爾(DELL)公布最新財報與亮眼財測，帶動盤後股價大幅跳漲9%。根據最新一季（截至7月31日）財報數據顯示，戴爾(DELL)單季營收達469.7億美元，遠高於市場預期的449.2億美元，較去年同期成長約58%。在獲利方面表現同樣驚人，調整後每股盈餘高達7

中國記憶體廠CXMT（長鑫存儲）已開始小量生產HBM3E（第五代高頻寬記憶體，AI加速晶片的核心零件）。這代表中國AI記憶體的缺口正在縮小，不再是零。現在的問題是：美光、SK海力士的定價優勢，還能撐多久？---CXMT能出貨HBM3E，但良率是目前最大的硬傷CXMT目前HBM3E的量產規模極小，且良

台積電宣布在亞利桑那州投入2,650億美元、歐洲首座廠追加40.6億美元，總擴張規模逼近2,690億美元。這筆錢背後的邏輯很清楚：客戶要地緣政治安全感，台積電用工廠換合約。問題是，海外建廠的成本結構和台灣完全不同，67.7%的毛利率能不能撐過去，才是這波擴張的真正考驗。第二季財報已經交出漂亮成績：營

特斯拉（Tesla）股價週一單日跳漲約5.5%，站上50日均線，但9月1日收跌3.22%，回到356美元附近。漲的理由是市場提前押注9月3日的Cybercab（特斯拉自動駕駛計程車）發表活動。現在的問題是：一個發表會，能不能撐住這段漲幅？歐洲市場冷熱不均，但這不是股價在動的原因8月歐洲的銷售數據剛出

美超微（Super Micro Computer，AI伺服器組裝大廠）在8月成為市場最受關注的反彈股之一。AI資料中心對記憶體的爆炸性需求，帶動美超微股價強勢回升，即便中國業務持續受到外界審查。問題是：這波漲勢是基本面支撐，還是資金追逐反彈行情？8月反彈的邏輯：AI記憶體需求接棒GPU成為新焦點過去

Palantir(PLTR)在8月單月上漲超過50%，靠一份財報單日暴漲近30%。軟體ETF（IGV）五週漲幅達24.5%，觸發過去只出現三次的罕見技術訊號。現在的問題是：這波反彈是新一輪行情的起點，還是已經漲過頭了？軟體股從「被打到殘」的位置反彈，這次技術訊號有點特別IGV這檔軟體ETF在過去五週