AMD

資本支出才是市場真正在算的那道題Intel（英特爾，美國最大傳統晶片廠）上週五公布第二季財報，調整後每股盈餘（EPS）是華爾街共識預期的兩倍。財報這麼好，股價卻在收盤前崩跌近7%。散戶看到的是好消息，機構賣出的是另一個問題。---資料中心毛利率衝到56%，但資本支出嚇到人數字先擺出來：Intel第二

博通（Broadcom，美股代號AVGO）與三星電子（Samsung Electronics）簽署合作備忘錄，由三星供應記憶體與晶圓代工服務直到2030年，總價值超過2000億美元。這份合約鎖定的是博通下一代AI加速器（XPU，專為大型雲端客戶定製的AI晶片）的核心備料需求。問題是：合約簽了，博通能

AMD在「Advancing AI」發表會後，Wedbush將目標價從450美元一口氣調升至600美元，並同步上修2026、2027年的營收預估。這本該是利多，但AMD昨日股價收跌5.17%，來到494.95美元。問題來了：分析師喊漲，市場為什麼用腳投票？Wedbush看到的不只是一張晶片，是一整條

在Nvidia與南韓SK集團達成5000億美元合作後，記憶體和AI相關股票普遍下滑，市場對高額資本支出及回報的疑慮加劇。 .badgeprice-container {
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根據Wedbush報告，AMD在資料中心的CPU和GPU收入將持續強勁增長，並提高了2026及2027年的市場預測。 .badgeprice-container {
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AMD在Advancing AI活動中大幅上修資料中心AI市場預期，並公布與Microsoft與Anthropic的新合作，推升2026至2027年營收與獲利預估。分析指出，這場算力軍備競賽將帶動伺服器、記憶體與AI加速器供應鏈全面受惠，同時考驗產能與供應鏈管理能力。 .badgeprice-con

週一盤前，那斯達克期貨重挫逾1.5%，市場焦點集中在盤後半導體封裝龍頭安科銳(AMKR)財報，這是本週最具指標性的供應鏈財測風向球。背景面，中東局勢緩和帶動油價單日暴跌逾3%，FOMC即將於週二登場，美債殖利率小幅走低，整體市場情緒處於觀望與選擇性布局的交叉口。台灣投資人今日最該緊盯安科銳財報數字與

美超微（Super Micro Computer，SMCI，AI伺服器製造商）在7月24日盤中跳漲，導火線是一份第四季初步財測。營收預估落在110億至125億美元區間的低端，約110億美元；毛利率（每賣出一塊錢扣掉直接成本後剩下的比例）則從原本指引的8.2%至8.4%，跳升至15%至17%。數字本身

輝達(NVDA)上週五收在206.84美元，單日跌0.92%。跌的不是業績，是市場開始在算一筆更複雜的帳：幫輝達買GPU最積極的那群客戶，他們的錢從哪裡來？這個問題的答案，正在讓部分機構投資人感到不安。輝達自己下場融資，說明新雲端客戶已燒不起錢所謂「新雲端」（Neocloud，專注AI算力出租的新型

微軟將在台灣時間週四凌晨公布第四季財報，這是本週最受矚目的科技財報之一。上季Azure（微軟雲端運算平台）成長40%、Copilot（AI助理工具）付費席次突破2000萬，但財報出爐後股價仍跌近4%。市場真正在問的是：每年1900億美元的AI資本支出，什麼時候才能變成真正的獲利？上季漂亮數字沒用，市