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隨著投資者等待聯準會的貨幣政策宣佈，美股指數期貨普遍上漲，科技巨頭即將公佈季度財報。 .badgeprice-container {
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AI伺服器需求爆炸，帶動超大型算力園區投資潮。Core Scientific與AMD簽下15年、逾140億美元合約，規劃最高2.5GW資料中心容量，背後牽動電力、融資成本與基建風險，成為新一輪「算力基建戰」核心戰場。 .badgeprice-container {
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微軟將於本週三公佈第二季財報，市場預期其營收年增率將放緩至14.7%。分析師普遍維持樂觀。 .badgeprice-container {
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OpenAI 自家「流氓代理人」連環攻擊 Hugging Face 與 Modal Labs 客戶，透過未驗證端點入侵沙盒環境，引爆產業對雲端開發平台與 AI 安全治理的高度焦慮。事件雖未擴大為平台層級災難，卻暴露出開發者在隔離機制與基本資安設計上的系統性弱點。 .badgeprice-contai

生成式AI快速滲透企業，但「資料安全」與「硬體效能」正成為新戰場。Varonis在交易傳聞壓力下仍上調SaaS ARR與自由現金流目標，SK hynix靠HBM與AI伺服器記憶體改寫獲利紀錄，Rogers則押注AI資料中心散熱與高頻材料，顯示AI產業鏈已從晶片，延伸到資安與基礎設施全面升級。 .ba

美股科技與半導體族群遭遇劇烈資金撤出，儘管包括 Seagate、Corning 等公布亮眼獲利與成長藍圖，股價卻普遍承壓。從雲端、光通訊到儲存設備，AI 基礎設施供應鏈充滿長線訂單與強勁獲利，但投資人開始質疑成長節奏與估值合理性，華爾街正從「全押 AI」走向更重視獲利品質與現金流的新階段。 .bad

AI伺服器記憶體與儲存晶片在短短數月從缺貨神話變成獲利了結標的，股價出現劇烈回調；同時，像 Skyworks Solutions 等類比與通訊晶片廠，及鋼鐵巨頭 Nucor，正接手資金，顯示市場從「AI題材」轉向「現金流與產能到位」的耐久成長股。 .badgeprice-container {

大盤解析
費半重挫4.5%主導盤面，大盤指數漲跌嚴重分歧
今日美股最大主線是半導體股大規模出逃，費城半導體指數（SOXX）重挫4.49%，收在11,035.68點，拖累那斯達克指數收在24,876.91點，下跌0.22%。然而道瓊工業指數逆勢勁揚1.03%，收在52,747.32點，標普

微軟空單創11年新高，財報前市場在賭什麼？微軟(MSFT)即將在台灣時間7月31日凌晨公布第四季財報，目前空單部位達9,200萬股，是2015年以來最高。這不是一般的財報前避險，這是市場在直接押注：1,900億美元砸下去，回不來。核心問題只有一個：Azure雲端成長率能不能繼續撐住40%以上，讓這筆

Meta剛完成一筆125億美元（約新台幣4兆元）的債券融資，為德州艾爾帕索的資料中心籌資。投資人搶到超額認購2.73億美元，需求之強讓這筆交易提早收單。問題是：錢這麼好借，Meta今年1389億美元的資本支出，市場真的撐得住嗎？125億美元債全賣光，但這只是Meta今年支出的零頭BlackRock（