可成(2474)最新公告10月合併營收達12.66億元，較上月成長23.1%，不過較去年同期減少12.9%。前十月累計營收為108.09億元，年減31.4%。雖然累計營收呈現衰退，但在AI產品出貨帶動下，單月營收動能已見回溫。

AI伺服器專案陸續放量

10月份營收回升主要受到新專案推動。可成指出，隨著AI產品持續擴大出貨，整體營運動能逐步改善。在既有的機殼與內構件業務基礎上，公司積極拓展伺服器領域，逐步降低過往消費性電子產品需求波動對整體營運造成的影響。

法人聚焦產業轉型進度

面對筆電及智慧型手機市場的競爭，可成積極切入AI伺服器供應鏈，市場評估此舉有助於優化產品組合並提升毛利率。投資人正密切追蹤AI相關產品佔整體營收比重的變化，藉此評估公司中長期的轉型效益與產業鏈地位。

明年首季AI專案成關鍵

展望未來，可成明確表示明年首季將有其他AI伺服器專案正式投入量產。後續需密切觀察該專案的實際出貨規模，以及是否能進一步推升單月營收規模。此外，全球電子料件供應鏈狀況亦是影響公司獲利表現的重要變數。

可成(2474)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

可成為全球知名機殼大廠，總市值約996.8億元。10月營收12.66億創近9個月新高，本益比達16.2倍，現金股利殖利率達5.6%。儘管今年以來累計營收呈現衰退，但公司營運焦點正朝向高附加價值產品轉型。

籌碼與法人觀察

觀察近期籌碼動向，11月9日外資單日賣超468張，投信買超364張，呈現土洋對作態勢。主力買賣超方面，近5日與近20日主力均呈現賣超格局，顯示近期籌碼略顯鬆動，市場資金態度相對保守。

技術面重點

以10月底資料觀察，可成收盤價為193元，單日成交量為1989張。對比前期200元以上的相對高檔區，股價近期處於震盪修正階段。短線支撐需觀察190元整數關卡，投資人須留意短線量能續航不足與均線反壓的風險。

後續追蹤指標與潛在風險

可成在AI伺服器領域的布局正逐步發酵，帶動短期月營收回溫。考量到整體累計營收仍處於年減狀態，且近期法人籌碼表現分歧，後續須密切追蹤明年第一季AI新專案的實際量產數據，審慎評估基本面實質影響。

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