美國最新公布的10月份就業報告意外強勁，進一步鞏固了聯準會持續升息的立場。此前，由於選舉後美股出現下跌，加上市場擔憂AI帶動的需求可能戛然而止，升息預期一度受到壓抑。然而，美國勞工統計局週五公布的數據顯示，上個月美國企業新增了16.5萬個就業機會，是經濟學家預期的兩倍多，失業率也微幅下降至4.1%。

勞動力市場具備韌性，支撐聯準會緊縮貨幣政策

聯準會主席華許（Kevin Warsh）上個月曾表示，決策者將觀察「數據的累積」來決定是否需要進一步緊縮貨幣政策，而最新的勞動力市場報告無疑為升息選項投下了肯定票。惠譽評級（Fitch Ratings）分析師Olu Sonola在報告後寫道，緊接著上週穩健的GDP與消費者支出數據，這是一份非常強勁的勞動力市場報告，強化了經濟的正向動能。

Olu Sonola進一步指出，雖然近期市場對AI發展的擔憂對經濟前景構成風險，但目前整體經濟依然穩健。勞動力市場的韌性讓聯準會能持續將焦點放在對抗通膨，並將政策辯論的風向進一步推向12月升息。

選舉結果引發AI監管擔憂，科技股面臨賣壓

週二的選舉結果顯示，民主黨贏得了多個州長席位並在國會取得絕對多數，這引發了市場對AI相關監管可能趨嚴的擔憂。隨著政治版圖變動的影響逐漸發酵，那斯達克綜合指數在週四創下19個月以來的最大單日跌幅。部分新任州長在競選時承諾將限制資料中心的建設，而民主黨國會領袖也正計劃推出一系列新的AI法案。

對AI發展的恐慌情緒，一度促使交易員撤回對聯準會12月升息的重倉押注。市場原先認為，AI相關需求的放緩可能會冷卻經濟成長並緩解通膨壓力，使得進一步緊縮貨幣政策的急迫性降低。

市場重新定價升息機率，聚焦抗通膨目標

不過，週五的就業報告讓聯準會升息的預期重新成為市場焦點。在報告公布後，市場預估聯準會在12月8日至9日會議上調升基準利率一碼的機率來到約85%，高於數據公布前的75%。由於美國通膨率已連續五年多高於聯準會設定的2%目標，交易員現在也預期下一次且為最後一次的升息將提前至明年4月，而非原先預估的6月。

Raymond James分析師在報告中寫道，對於聯準會而言，強勁的就業數據應能讓他們專注於應對通膨的任務。該機構預期聯準會將在12月份將聯邦基金利率調升25個基點。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息