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近期記憶體族群面臨多空交戰，南亞科技(2408)股價走勢震盪，近日一度隨族群回落並跌破半年線支撐，隨後在產業缺貨題材帶動下出現跌深反彈，盤中最高上漲逾3%，順利收復半年線。
目前市場高度關注中國長鑫存儲擴產對全球記憶體產業的影響。隨著中國廠商大量放量低價DDR4，促使國際大廠加速將產能轉向並退出舊世代產線。此舉導致DDR4供給快速消失，反而帶動南亞科技的8Gb顆粒在中國市場報價，由略高於1美元上漲至2.5美元。
針對記憶體後市發展，可從市場供需歸納出以下幾項重點：
- 產能排擠效應：中國大舉擴產使國際大廠加速退場，舊世代DDR4供給反向緊縮，創造漲價空間。
- 終端需求熱絡：AI資料中心持續消耗記憶體，終端品牌廠預估傳統DRAM短缺恐在2027年進一步加劇。
- 長約鎖定產能：為應對供需吃緊，科技巨頭紛紛與供應商延長長期合約，有助於維持整體產業價格穩定。
綜合來看，雖然中國產能擴張引發市場對記憶體供過於求的擔憂，但隨著國際大廠調整產線結構，反而為南亞科技(2408)的DDR4產品帶來價格支撐。後續投資人可持續追蹤終端伺服器需求變化，以及中國記憶體廠新技術量產時程與實際開出產能，作為判斷產業報價趨勢的重要指標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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