殖利率飆高成為市場焦點

美國10年期公債殖利率(US10Y)強勢突破5.25%大關後，本週開盤立刻成為整體金融市場的核心焦點。這項驚人的數據變化，將投資人的注意力從近期的市場波動，迅速轉移至2026年底殖利率最終將收在哪個水平。

預測市場對2026年底殖利率的看法

根據預測市場平台Kalshi的交易員數據顯示，目前市場預期美國10年期公債殖利率在2026年底收在4.75%以上的機率高達78%，而收在5%或以上的機率也有74%。更進一步來看，收在5.25%以上的機率為64%，這正是目前市場價格正在測試的關鍵區間。

隨著殖利率目標攀升，預測機率也逐步遞減：收在5.5%或以上的機率為57%，5.75%或更高的機率為25%，而年底達到6%的機率則僅剩12%。從這份預測分布可以看出，多數市場參與者的共識集中在略高於目前水平的區間，而非極端的高點尾部風險。

高利率環境對股市與房貸的衝擊

隨著進入第四季度，美國10年期公債殖利率創下5.25%以上的新高，加上市場多數預期年底將維持在該水準之上，這使得長期利率走勢持續成為股市、房地產房貸利率以及財政融資成本的關注焦點。投資人將密切觀察，當新的經濟數據與債券供給進入市場時，這波突破是能持續站穩，還是會出現回跌。

同時，市場資金也持續緊盯相關固定收益ETF的表現，包含：iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT)、iShares 10至20年期美國公債ETF(TLH)、iShares 7至10年期美國公債ETF(IEF)、iShares 3至7年期美國公債ETF(IEI)、iShares 1至3年期美國公債ETF(SHY)、iShares 0至3個月美國短債ETF(SGOV)、Schwab 短期美國公債ETF(SCHO)、SPDR 彭博1至3個月美國國庫券ETF(BIL)、iShares 核心美國綜合債券ETF(AGG)、Vanguard 總體債券市場ETF(BND)、Vanguard 中期公司債ETF(VCIT)、iShares 全國市政債券ETF(MUB)、iShares 不動產抵押貸款債券ETF(MBB)、SPDR 彭博高收益債ETF(JNK)、iShares iBoxx投資級公司債ETF(LQD)、iShares iBoxx高收益公司債ETF(HYG)、Vanguard 短期通膨保護債券ETF(VTIP)、iShares 抗通膨債券ETF(TIP)、Schwab 美國TIPS ETF(SCHP)、iShares 0至5年期抗通膨債券ETF(STIP)、SPDR 彭博1至10年期TIPS ETF(TIPX)、SPDR 投資級浮動利率ETF(SPIP)、SPDR 彭博國際抗通膨債券ETF(WIP)、iShares 國際抗通膨債券ETF(GTIP)、iShares 通膨避險ETF(LQDI)以及ProShares 通膨預期ETF(RINF)。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息