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中東局勢牽動美股走勢，那斯達克指數週線收紅上漲逾1%
近期中東荷姆茲海峽的重新開放進展持續發酵，帶動標普500指數(SP500)在週五順利收紅。回顧本週美股四大指數表現，那斯達克指數(IXIC)單週上漲超過1%，展現科技股相對抗跌的韌性；相比之下，道瓊工業指數(DJI)本週則回跌近1%。在市場情緒波動之際，華爾街分析師也針對多檔焦點個股進行了密集的評級調整。
Nike(NKE)轉型成效不如預期，遭美國銀行降評大砍目標價
美國銀行將Nike(NKE)的投資評級從「中立」下調至「劣於大盤」，主要考量其營運轉型所需時間比預期更長。分析師Lorraine Hutchinson指出，Nike(NKE)在大型生活風格產品線的銷售疲軟，已嚴重掩蓋了新產品創新的效益。為此，美國銀行將其目標價從47美元大幅下修至30美元，並同步調降2027年與2028財年的每股盈餘預估值分別達11%與12%，降至1.43美元及1.87美元。
法人機構目前預期直到2027財年，Nike(NKE)的營收成長都將呈現負值，意味著銷售復甦必須遞延至2028財年。此外，北美市場批發業務的成長並未反映在終端售罄率上，經典鞋款與部分新品銷量下滑，導致零售商態度轉趨保守，未來的訂單表現恐面臨潛在風險。
微軟(MSFT)重回成長正軌獲外資青睞，目標價調升至575美元
知名投資機構史提夫爾本週將微軟(MSFT)的投資評級由「持有」調升至「買進」，看好這家科技巨頭的營運已重回正軌。分析師Brad Reback在報告中表示，微軟(MSFT)維持中高雙位數營收成長的能力令人安心，尤其開放權重模型的發展，更強化了管理層在Azure與Copilot產品線上的策略佈局。
加上公司在銷貨成本與營業費用上的營運效率，有效支撐了穩定的營業利潤率，強勁的現金流也降低了外部融資的需求。基於對Azure雲端服務營收成長將進一步加速的樂觀預期，史提夫爾將微軟(MSFT)的目標價從530美元上調至575美元。
CoreWeave(CRWV)受惠AI強勁需求，摩根大通升評至加碼
摩根大通宣布將CoreWeave(CRWV)的評級由「中立」調升至「加碼」，主要看好其簽署的有利合約將大幅挹注營收成長。分析師Samik Chatterjee指出，在人工智慧運算需求強勁的背景下，市場定價環境對公司極為有利。CoreWeave(CRWV)積極承接具有溢價優勢的短期合約，這使得摩根大通全面上調對該公司的營收與利潤預測，並將目標價從120美元小幅調升至125美元。
分析師也強調，儘管投資人先前對其資本密集度感到擔憂並導致股價表現低迷，但今年以來持續走強的需求環境，已為公司定價能力提供實質支撐。
野火法案改革進度停滯，瑞銀調降PG&E(PCG)目標價至14美元
瑞銀將加州公用事業巨頭PG&E(PCG)的評級從「買進」下調至「中立」，並將目標價由19美元大砍至14美元。降評的主因在於今年加州野火責任改革法案缺乏具體進展的風險持續升高，且公司在宣布策略審查的同時，撤銷了長期獲利成長目標。
瑞銀將PG&E(PCG)的長期每股盈餘成長率預估由9%下調至8.5%，並指出公司在2027至2030年間延遲了高達20億美元的資本支出。此外，年底的稅損賣壓與當前的利率風險，都讓該檔股票的投資吸引力逐漸流失。
寬頻流失加劇與樂園人潮衰退，Comcast(CMCSA)遭下調至減碼
KeyBanc資本市場將Comcast(CMCSA)的評級下調至「減碼」，並將目標價大砍至18美元。分析師Brandon Nispel點出該公司正面臨多重逆風，包括寬頻訂閱用戶趨勢持續惡化、有線電視業務獲利承壓，以及主題樂園入園人數表現疲軟。
預估到2027年，Comcast(CMCSA)在美國本土的寬頻用戶淨流失將擴大至66萬5千戶，遠高於市場共識的48萬2千戶。在主題樂園方面，截至8月的總入園人數較前一年同期下滑3%，Epic Universe的日均入園人數也從7月的1萬6千人降至1萬3千人。分析師直言，由於基本面持續惡化且失去股票回購支撐，NBCUniversal的分拆計畫無法成為推升股價的催化劑。
Twilio(TWLO)遭匯豐降評，Sandisk(SNDK)搭AI熱潮獲買進評級
匯豐銀行本週將Twilio(TWLO)的投資評級由「持有」下調至「減碼」，但維持211美元的目標價。匯豐指出，雖然Meta(META)的Muse人工智慧代理題材推升了股票交易量，但並未帶來足夠的基本面信念支撐。
另一方面，記憶體大廠Sandisk(SNDK)則成為市場焦點，Rosenblatt證券首度將其納入追蹤，給予「買進」評級與高達2,400美元的目標價。分析師Kevin Cassidy強調，全新的AI運算平台正創造巨大機遇，將NAND Flash從傳統的商品化儲存媒介，重新定位為AI基礎設施中不可或缺的關鍵零組件。有別於過去消費性電子市場追求高容量與低成本，AI需求將為產業帶來全新價值。
