通膨數據居高不下推升美債殖利率創多年新高

美國銀行(BAC)技術策略師保羅·夏納指出，目前的債券市場正散發出與2022年相似的負面氛圍。由於國際油價持續維持高檔，加上最新公布的美國經濟數據顯示，聯準會可能需要進一步升息才能有效壓制通膨，導致本週美債殖利率大幅飆升。指標性的10年期美債殖利率突破5.2%，創下2007年以來的新高水準；而30年期美債殖利率也同步攀升至2004年以來的最高點。

美股短線看似平靜卻暗藏暴風雨前的危機

儘管債券市場面臨巨大壓力，美國股市近期卻表現得相對抗跌。本週以來，標普500指數上漲約1%，而以科技股為主的那斯達克綜合指數更跳漲近2%。然而，美國銀行(BAC)的策略師警告，這極可能是暴風雨前的寧靜。回顧2022年，當美國10年期實質殖利率突破交易區間，從約-1%快速攀升至+1.5%時，標普500指數、歐元及比特幣都隨之觸頂並大幅回跌，同時引發股、債、匯市的波動率急遽升溫。

法人建議善用賣權選擇權為投資部位提供保護

2022年因聯準會激進升息，標普500指數全年重挫逾19%，創下自2008年崩跌38%以來的最差表現。為了防範歷史重演，策略師認為投資人可透過布局SPDR標普500指數ETF(SPY)的賣權來進行避險。具體而言，可考慮一到三個月期的SPY 750賣權，或是750/730的賣權價差部位，其中較低的履約價對應了七月時的低點。不過，目前實質殖利率的每週相對強弱指標(RSI)已處於極度超買狀態，如果殖利率開始回跌，且標普500指數出現季節性上漲，這些避險部位的績效可能不如預期。

SPDR標普500指數ETF(SPY)最新股價動態與市場表現

SPDR標普500指數ETF(SPY)是全球知名且交易活絡的指數股票型基金，主要追蹤標普500指數的表現，讓投資人能單一標的參與美國大型企業的整體成長。在最新一個交易日中，SPDR標普500指數ETF(SPY)開盤價為764.07美元，盤中最高來到768.95美元，最低下探至763.25美元，終場收在767.1799美元，較前一交易日下跌0.63美元，跌幅為0.08%。單日成交量達43,983,659股，成交量較前一日大幅收斂19.93%。

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