結盟AI巨頭簽署長期協議推升基礎建設

阿卡邁(AKAM)近日宣布與人工智慧新創巨頭Anthropic達成一項重大合作協議，將提供雲端基礎設施與軟體服務以支援AI運算需求。廣發證券指出，這項為期七年的合約基礎價值達116億美元，若未來達成特定條件，合約總規模最高甚至上看200億美元。這項重磅消息公布後引發市場熱烈討論，並帶動阿卡邁(AKAM)週五盤前股價爆量狂飆高達19%。

作為這項百億美元合作案的一部分，阿卡邁(AKAM)向Anthropic發行了認股權證，該權證代表770萬股的B特別股，未來可轉換為約5%的阿卡邁(AKAM)流通在外普通股。根據公司披露的細節，每股普通股的行使價格設定在111.33美元。此外，阿卡邁(AKAM)官方也補充說明，代表其2%股份的部分認股權證預計將配合這項合作協議的生效而具備執行資格。

輝達處理器成焦點，資本支出帶動零組件商機

這項合作案不僅彰顯了雲端服務的價值，更凸顯中央處理器在人工智慧領域的關鍵地位。廣發證券分析師Henry Huang在提供給客戶的報告中表示，這項雲端基礎設施建置預計將採用輝達(NVDA)的Vera CPU。阿卡邁(AKAM)先前就曾經對外披露，這將是該公司計畫用來處理代理工作負載的核心運算平台。

為了順利推動這項龐大的合作計畫，阿卡邁(AKAM)預計將投入高達約55億美元的資本支出。其中光是在2026年，針對動態隨機存取記憶體等關鍵硬體零組件的投資規模就預估將達到17億美元。分析師進一步指出，隨著向量資料庫、KV快取以及上下文儲存等技術需求的快速攀升，這波龐大的雲端基礎設施部署行動也將同步推升企業級固態硬碟的市場需求。

伺服器市場強勁成長，超微與英特爾受惠

廣發證券對於未來的硬體市場展望給出樂觀的評估，分析團隊預期整體市場的結構性CPU需求將展現更強勁的成長動能。根據機構預估，到了2030年，全球伺服器CPU的總潛在市場規模將大幅擴增至2150億美元，顯示出人工智慧技術對傳統運算架構帶來的龐大外溢效應。

在這波由人工智慧與雲端基礎設施交織而成的超級週期中，硬體供應鏈將扮演不可或缺的角色。除了輝達(NVDA)之外，報告特別點名超微(AMD)與英特爾(INTC)等晶片大廠，以及ABF載板供應商、先進封裝產業和個人電腦巨頭聯想，都已被市場定位為這波長期趨勢下的主要受惠者，相關供應鏈的未來營運表現值得持續關注。

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