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知名財經專家週四表示，現在是時候重新檢視「科技七巨頭」了。他指出，過去幾個月的落後表現，讓這些昔日的市場領頭羊變得太便宜，已經到了投資人無法忽視的地步。我們正在見證科技七巨頭的復仇，但多數人似乎還沒察覺，現在正是逢低關注的好時機。
戴爾與雪花強勢領漲，七巨頭表現相對疲軟
今年以來，戴爾(DELL)與雪花(SNOW)等股票大幅狂飆，但科技七巨頭中的許多個股卻表現落後。相較於標普500指數今年以來高達13%的漲幅，多數巨頭明顯遜色。除了蘋果(AAPL)與輝達(NVDA)今年跑贏大盤外，亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOGL)、Meta(META)、微軟(MSFT)和特斯拉(TSLA)都成為相對落後者，因為投資人將資金轉向了其他新興的強勢股。
亞馬遜與Alphabet雲端發威，AI投資即將變現
進一步觀察各家公司的催化劑，亞馬遜(AMZN)今年僅上漲12%，儘管其AWS雲端服務、廣告與國際業務表現強勁。雖然市場擔憂其在AI基礎設施上的龐大支出，但這些投資即將達到產生實質回報的轉折點。同樣地，Alphabet(GOOGL)今年僅上漲逾9%，但Google Cloud、YouTube與Waymo等核心業務持續成長，相較於其基本面實力，目前股價明顯遭到低估。
Meta解除財務隱憂，微軟確保資料中心供電
另一方面，Meta(META)今年股價下跌約7%，但該公司已解決了由州檢察長提起高達180億美元的重大訴訟，消除了潛在的巨大財務風險，未來更有望將過剩的AI運算能力轉化為實際營收。微軟(MSFT)今年以來上漲約5%，除了讓投資人對Azure雲端業務的能見度更高，也正積極為其資料中心確保充足的電力供應。
輝達估值極具吸引力，特斯拉蘊藏反轉契機
在硬體與電動車方面，輝達(NVDA)今年雖然上漲約22%，但以明年的預期獲利計算，本益比僅有14倍，相對於其爆發性的成長潛力依然太便宜，若未來宣布擴大實施庫藏股，將有望進一步推升股價。特斯拉(TSLA)則是七巨頭中最具投機性的一檔，今年股價已重挫約16%，但若未來與SpaceX有潛在的合併計畫，可能會成為刺激股價強勁反彈的重要催化劑。
AI基礎設施開花結果，科技巨頭長期佈局發酵
總結來說，投資人似乎在科技七巨頭即將從龐大的AI投資中獲取豐厚利潤之際，選擇了轉身離開。雖然多年來針對資料中心的資本支出對資產負債表造成壓力，但這些AI基礎設施預期將帶來實質的巨大回報。如果大盤整體停滯，七巨頭表現平淡尚可接受，但現在市場持續輪動，這些遭到遺忘的優質個股值得重新獲得市場青睞。
