AI光通訊模組需求爆發，帶動EML晶片缺貨達三成。受惠磷化銦供不應求，報價轉為賣方市場並有望調漲雙位數，全新(2455)已添購新機台滿足訂單，強勁需求支撐今日後市營運。

AI光通訊需求大增

AI伺服器傳輸技術演進，使光收發模組對EML晶片需求大增。因磷化銦擴產受限且製程難度極高，高階晶片產出受限，帶動上游磊晶供不應求，為產業鏈迎來漲價紅利。

第四季報價可能再漲

供應鏈指出，磷化銦基板與磊晶已數度漲價，市場預期第四季將啟動第三度調漲。在業者加價搶貨下，全新(2455)、聯亞(3081)與IET-KY(4971)相繼擴充產能，轉為強勢賣方市場。

追蹤擴產進度與報價

投資人應關注全新(2455)機台投產時程，此為擴大市占的關鍵。同時需追蹤第四季報價調漲是否落地，以及光進銅退趨勢對晶片需求的延續性，留意潛在的供需反轉風險。

全新(2455)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

全新(2455)為全球前三大砷化鎵磊晶片廠，7月合併營收達4.22億元創下歷史新高，年增高達45.12%，展現極強的營運爆發力。

籌碼與法人觀察

籌碼面三大法人呈土洋對作，8月21日外資賣超1,003張，投信則買超1,512張，內資積極介入。近5日主力買賣超為-1.5%，後續需觀察投信買盤是否延續。

技術面重點

截至2026年7月31日收盤價為292元，單日大漲9.98%並爆出5,555張大量，歷經波段修正後帶量反攻。短線需留意股價強彈的乖離風險及量能續航力。

產業缺口支撐長線發展

綜合來看，AI光通訊需求引爆缺貨潮，為全新(2455)帶來實質利多。在營收創高與投信買盤加持下，投資人可持續追蹤報價走勢與產能開出進度，並嚴控技術面過熱風險。

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