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台股今天收 45,120.72，上漲 191.96 點（+0.43%），收盤站上 45,000 大關。費半昨夜還重挫 2.94%，台股卻逆勢過關。
30 秒重點
1. 指數收 45,120，漲 192 點（+0.43%），收盤站上 45,000
2. 但下跌 1,057 家、上漲只有 719 家——是權值撐盤，不是普漲
3. 被動元件接棒：華新科、禾伸堂、信昌電鎖漲停，三星電機 MLCC 漲價 30%
4. 昨天漲停的面板全數回吐：群創 −4.21%、友達 −3.33%
市況觀察：指數收紅，但看法分歧
四個觀察：
1. 上漲 719 家 vs 下跌 1,057 家，跌停 12 檔
2. 只有大型股撐住——大型股（>3,000 億）加權 +0.61%，其餘中小型股全綠，全市場中位數 −0.26%
3. 主角又換人——面板下、被動元件上，這是四個交易日內第四次輪動
4. 權值股撐住關卡——台積電 +0.63%、聯發科 +1.52%、台光電 +4.63%
操作立場：指數站上 45,000，但盤面比指數弱得多。當指數靠少數權值股推上關卡、多數股票卻在跌，這種突破的續航力通常要打折——要看明天有沒有量能跟上。
一、站上45,000，但盤面偏空
加權指數收 45,120.72 點，上漲 191.96 點（+0.43%），成交 9,987 億。上漲 719 家、下跌 1,057 家，漲停 27 檔、跌停 12 檔。
四檔主動式ETF 也出現分歧：
代號 | 名稱 | 收盤 | 漲跌 |
00981A | 主動統一台股增長 | 28.73 | +0.70% |
00993A | 主動安聯台灣 | 13.14 | +0.61% |
00403A | 主動統一升級50 | 9.94 | +0.40% |
00982A | 主動群益台灣強棒 | 22.50 | −0.79% |
二、美股前一夜：費半重挫2.94%
指數 | 收盤 | 漲跌 |
費城半導體 | 11,993.90 | −2.94% |
那斯達克 | 26,605.36 | −0.32% |
道瓊工業 | 53,975.98 | −0.11% |
標普 500 | 7,753.11 | −0.06% |
晶片股賣壓來自籌資消息：英特爾計畫發股籌資 150 億美元、輝達規劃 5,000 億美元融資案，加上投資人對重開荷姆茲海峽協議的信心減弱。
三、面板回吐，被動元件接棒
個股 | 漲跌 | 說明 |
華新科 2492 | +9.87% | MLCC，鎖漲停、成交 157 億 |
禾伸堂 3026 | +9.86% | MLCC，鎖漲停、成交 140 億 |
國巨 2327 | +7.68% | 被動元件龍頭 |
友達 2409 | −3.33% | 面板 |
群創 3481 | −4.21% | 面板 |
彩晶 6116 | −4.70% | 面板 |
為什麼被動元件突然點火
全球第二大 MLCC 廠三星電機通知客戶，8 月 1 日起全面調漲 MLCC 價格 30%；日商太陽誘電也宣布 9 月 1 日跟進。理由是 AI 伺服器與新一代高功率運算平台需求全面爆發，供應鏈承受的壓力已超出可吸收範圍。
MLCC（積層陶瓷電容）是幾乎所有電子產品都要用的基礎零件。這波的關鍵在於需求來源正從消費性電子轉向 AI 基礎建設——AI 伺服器、AI 機櫃與高速交換器的功耗快速攀升，用量遠高於一般裝置。
另外 CCL 族群也續強：金居 +9.97%、台燿 +9.93%、聯茂 +5.73%。
四、8/10 主動式ETF投資組合
前一天四檔全面淨減碼，8/10 有兩檔回頭加碼：
檔名 | 淨變化 | 主要異動（張） |
00981A 主動統一台股增長 | +1,949 | 日月光投控 +2,090、欣銓 +1,572；金像電再減 1,000、南亞科 −939 |
00403A 主動統一升級50 | +472 | 國巨 +1,000、日月光 +500、長興 +400；臻鼎-KY 再減 1,500 |
00982A 主動群益台灣強棒 | −588 | 技嘉 −630 |
00993A 主動安聯台灣 | 0 | 零異動 |
五、明天盯這四件事
觀察點 | 判讀 |
45,000 能不能站穩 | 今天靠權值撐上去，量能是關鍵 |
被動元件漲停能否連兩天 | MLCC 漲價是實質利多，但單日漲停常有回吐 |
費半重挫的落後效應 | 台股今天逆勢，明天要留意補跌 |
00993A 零異動後的下一步 | 整天沒動作，下一筆調整值得注意 |
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※ 本文為資訊整理與觀點分享，不構成任何投資建議。投資有風險，進場前請自行評估。
