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31 年前這檔基金剛成立時，市場上連智慧型手機都還沒有影子，如今它的規模已經來到 258 億。這幾天經理人剛點出台灣在 AI 供應鏈的絕對優勢，意味著科技股的結構正在發生巨大轉變。同樣是台灣科技基金，摩根新興科技基金-一般型（92012025）近一年漲了 207%，明顯在同類中脫穎而出，期間到底發生了什麼？今天我們就坐下來，好好聊聊這檔市場老將。
穿越31年牛熊市，規模衝破258億的市場老將
這檔基金是由摩根投信所發行，目前規模高達 258 億元。它成立於 1995 年的 3 月，算一算已經在市場上打滾超過 31 年了。能在競爭激烈的金融市場存活這麼久，本身就是一件極度不容易的事。你可以把它想像成一家開了 30 年的在地老字號餐廳。這家店不僅沒有被新時代的口味淘汰，最近一個月的來客資金甚至還大幅成長了 23.7%，單月就增加了將近 50 億元的規模，顯示市場資金對它充滿信心。
不過在決定投資之前，我們必須先認識它的風險屬性，這檔基金的風險等級是 RR5。因為這是一檔百分之百投資台灣股市的國內投資股票型基金，而且專注在高爆發力的科技板塊。換句話說，當大盤表現好、科技股起飛的時候它會衝得非常快，但是遇到市場整體回檔時，淨值（基金當下每一份的價格）的震盪與下跌幅度也會比較明顯。這是一個高波動、但也伴隨著高成長潛力的投資工具。
績效成績單：近一年讓100萬變成307萬
老牌基金最怕的就是思維老化、績效跟不上新時代，但這檔基金交出的成績單非常驚人。我們直接看近一年的表現，它足足漲了 207.0%。這等於是你一年前如果放了 100 萬進去，現在這筆錢會變成 307 萬。這個數字讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中位居第 11 名，屬於絕對的前段班好學生。
如果把時間拉長一點來看，它的爆發力依然沒有減弱。近三年的報酬率高達 344.3%，等於 100 萬變成 444 萬多；而近五年的績效也有 361.6%，同類排名穩穩維持在第 10 名。也就是說，不管市場這幾年經歷了升息還是疫情洗牌，這檔基金的團隊都能精準抓到趨勢。更誇張的是它成立以來的績效高達 4590.4%，等於當年投資的 100 萬，如今已經長成 4690 萬。因為科技產業的技術迭代速度極快，能長期維持這樣的增長曲線，代表團隊的研究底子相當深厚，不會只靠運氣吃飯。
資金全押科技硬底子，不配息專注滾大本金
很多剛開始學理財的朋友常常會問，這檔基金配息（基金把賺到的錢分回給投資人）大方嗎？老實說，這檔基金是不配息的。它選擇把從市場上賺到的每一塊錢，都直接滾回本金裡繼續投資。這就像是你把一家排隊便當店賺來的利潤，全部拿去擴建廚房、開新分店一樣。也就是說，透過時間與複利的效果，讓資產有機會像滾雪球般越滾越大，不過這也相對考驗投資人長期持有的耐心。
至於這 258 億的資金都投資在哪裡？答案是台灣最引以為傲的科技硬實力。它的總持股比例高達 99.25%，幾乎把資金全押在台灣市場，沒有保留太多現金。其中「電子工業」這個大類別就佔了 97.85%。如果再往下細看產業配置，半導體業佔了 57.79%，電子零組件業佔 16.87%，而通信網路業也有 12.46%。這幾天經理人也公開表示，特別看好高速傳輸與晶片相關的技術領域發展。這就好像一支球隊把最強的球員全都安排在攻擊位置，全力專注在爆發力最強的 AI 科技賽道上。
誰適合當這檔基金的受益人？
每一檔基金都有自己的脾氣與個性，市場上沒有絕對完美的產品，只有適不適合你的工具。這檔基金的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬人左右，我們來看看你適不適合成為其中一員。
如果你是距離退休還有 10 到 15 年以上的年輕上班族，非常適合考慮把這檔基金納入配置。因為你現階段不需要靠投資的錢來支付每個月的生活費，可以承受短期的市場震盪，讓資金在科技趨勢裡跟著爆發成長。又或者，你手上已經買了很多保守型的貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金），想要拿一筆閒錢來增加整體的報酬率，這檔基金就很適合扮演「攻擊手」的角色。
但是，如果你是即將退休的長輩，或者每個月需要固定現金流來繳房貸、付車貸的人，這檔基金可能就不太適合你。因為它完全不配息，無法提供你每月的零用錢。加上它重倉半導體與電子業，價格波動會比較劇烈。如果你在急需用錢的時候剛好遇到市場修正，可能就得忍痛在低點賣出變現，這會是非常可惜的事。
買了之後，平時要怎麼追蹤？
買進這類重倉科技股的基金後，你真的不需要每天打開 APP 盯著價格看，那樣只會讓自己焦慮。不過，你可以稍微留意一下全球科技巨頭的動態與新聞。因為台灣是全球 AI 供應鏈的關鍵核心，只要國外的大廠持續發展新技術，台灣的半導體和電子零組件廠商就會跟著接到源源不絕的訂單。
另外，你可以每隔幾個月去基金平台，看一下這檔基金的「產業別配置」有沒有明顯的變化。例如觀察半導體業的佔比是上升還是下降，或者通信網路業有沒有突然增加。這就像是在觀察球隊教練有沒有因為對手的變化而更換陣型。透過這些公開的產業比例數字，就能幫助你輕鬆了解經理團隊未來的攻擊方向，抱起來也會更安心。
面對變化莫測的科技浪潮，與其自己每天辛苦研究技術線圖，不如交給在市場上身經百戰的老牌團隊。你想好要拿多少閒錢，來參與這場台灣科技爆發的盛宴了嗎？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
