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AI應用重視投資回報，數據至上成變現關鍵
在拉斯維加斯舉辦的高峰會上，近期從Pure Storage改名的Everpure(P)技術與成長長Rob Lee指出，企業對於AI的討論方向已經出現翻轉。過去半年到一年間，客戶主要聚焦於技術實驗，但如今會議的開場往往直奔投資報酬率。這意味著企業客戶已經結束實驗階段，開始強烈要求實際成果。他比喻，導入AI並不保證能自動創造商業價值，就像1990年代建立網頁不等於保證獲利一樣。下一波的報酬將屬於那些能夠讓代理程式即時處理並根據數據行動的公司，他將這種轉變稱為「數據至上」。對消費者而言，這代表著能享受即時更新而非耗時數日的個人化體驗。
實時推薦系統發威，帶動用戶參與度大幅提升
Rob Lee透露，Meta(META)是Everpure(P)最早合作的AI客戶之一，為其提供資訊科技、AI模型開發以及雲端基礎設施等全方位支援。這項合作別具意義，因為Meta(META)目前運行著全球規模最大的實時推薦系統，且管理層正持續加碼投資。在2026會計年度第一季的財報電話會議上，財務長Susan Li說明，同日發布的貼文目前在Instagram和Facebook推薦的連續短片中佔比超過30%，較前一年同期翻倍。同時，每週有超過5億名用戶在這兩大平台觀看經AI翻譯的影片。
上調資本支出力挺AI，垂直整合擴大護城河
第一季的演算法改進，促使Instagram連續短片的觀看時間增加10%，並創下Facebook影片觀看時間四年來最大的較前一季增幅，顯示實時AI正直接轉化為用戶參與度。Meta(META)投入建設的規模遠超越同業，將2026會計年度資本支出指引上調至1250億至1450億美元，以應對更高的零組件定價與支持AI基礎設施的資料中心成本。提交給美國證券交易委員會的財報顯示，第一季營收達563.1億美元，較前一年同期大增33.08%，營業利益達228.7億美元。執行長Mark Zuckerberg強調，當全面最佳化技術堆疊時，AI代理的能力會變得更強。如果數據至上的論點正確，這種垂直整合架構搭配高達35.6億名每日活躍用戶所產生的即時數據，將成為最強大的資產。
受惠資料儲存需求爆發，營收成長展望樂觀
身為實時架構工具的提供者，Everpure(P)也迎來強勁成長。2027會計年度第一季營收達到10.5億美元，較前一年同期成長35.3%，訂閱年度經常性營收達20億美元，成長19%，剩餘履約價值則來到38億美元，大增41%。管理層順勢將2027年度營收指引上調至44.1億至45.1億美元。Rob Lee提到，市場對繪圖晶片相關儲存解決方案的需求正快速成長，而這些雲端供應商的傳統儲存需求，與公司既有的大型企業客戶非常相似。儘管大型雲端服務商理論上可以複製其快閃記憶體技術，但他認為公司累積約15年的企業級技術經驗，已構築成一道難以跨越的護城河。
目標價上看827美元，AI變現能力成未來焦點
從投資人的角度來看，Meta(META)今年以來股價下跌12.4%，預估本益比來到18倍，對比近期股價577.22美元，分析師共識目標價高達827.32美元。雖然在Polymarket預測平台上，交易員認為Meta(META)在年底前奪得AI模型排行榜冠軍的機率僅13.5%，落後於Google(GOOGL)和OpenAI。但看好該公司的核心立論在於，Meta(META)具備獨一無二的規模來運作實時AI，並能將其轉化為廣告定價能力與代理程式變現，這完全不受限於其AI模型在排行榜上的名次，而這正是市場未來需要密切關注的趨勢。
