在當前的AI熱潮中，資料分析平台Databricks扮演著獨特且關鍵的角色。隨著越來越多企業導入其數據分析工具，公司營收持續飆升。然而，當客戶開始大量依賴AI代理來清理數據和處理詢問時，Databricks也面臨了成本攀升的壓力，進而導致毛利率下滑。Databricks執行長Ali Ghodsi在舊金山舉辦的數據與AI高峰會上受訪時表示，這正是基於用量的商業模式與AI代理時代來臨的結果。AI代理產生了遠超以往的查詢量，雖然這些平台同樣能帶來營收，但整體消耗量也隨之大幅增加。

估值1340億美元超車Snowflake

Databricks向分析師透露，公司年化營收較前一年同期暴增超過80%，目前已達到69億美元，遠高於第四財季的54億美元。目前Databricks在未上市市場的估值高達1340億美元，超越了競爭對手Snowflake(SNOW)。Snowflake(SNOW)於2020年掛牌上市，目前市值約為830億美元，根據上個月公布的最新財報，其年化營收約落在56億美元左右。

科技巨頭接力掛牌，Databricks仍持觀望

儘管許多擁有高估值的科技同業正排隊準備首次公開募股(IPO)，Databricks對於進入公開市場依然保持觀望。上週，太空探索科技公司SpaceX創下史上規模最大的掛牌紀錄，在上週五首日交易中市值突破2兆美元。同時，AI模型開發商OpenAI和Anthropic也已經提交了機密上市申請。雖然市場常將Databricks與這些AI模型公司歸類在一起，但它在市場中實際扮演著截然不同的角色。

AI營收達17億美元，底層模型推高成本

Databricks旗下的Genie系統能夠回答企業用戶關於內部數據的提問，而Agent Bricks則讓開發人員能打造客製化的AI應用程式。隨著這些產品越來越受歡迎，Databricks必須在底層模型上投入更多資金。執行長Ghodsi拒絕透露公司目前的毛利率數據，但他坦言這個數字將會進一步下滑。目前，Databricks從AI產品獲得的年營收已達到17億美元，較今年二月時的14億美元有顯著成長。

企業縮減無上限AI支出，轉向價值最大化

當前AI領域的一大趨勢，是企業開始嚴格控管因代幣使用量暴增而失控的支出。Databricks的Unity AI Gateway功能可以在用戶即將耗盡AI預算時發出警告。Ghodsi指出，企業已經停止鼓勵員工無限制使用代幣的做法，轉而追求「價值最大化」，在發揮AI強大功能的同時優化營運效率。他強調，大型企業絕對希望採用最頂尖、最聰明的模型，例如Anthropic的Mythos，但並非所有任務都需要用到這麼高階的工具。對於日常例行性工作，企業更傾向控制成本並使用簡單的開源模型。此外，Ghodsi也提到，中國開發的AI模型在Databricks的客戶群中非常受歡迎，顯示客戶對於多樣化選擇的強烈需求。

收購資安新創Panther，拓展特定產業應用

為了持續尋求成長動能，Databricks正致力於銷售專為特定產業改良的工具。公司在今年三月推出了Lakewatch軟體，正式宣布進軍網路安全市場。隨後Databricks進一步表示，將收購在2021年估值達14億美元的資安新創公司Panther，並同步發表了用於管理行銷數據的CustomerLake軟體。

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